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科技股領漲提振市場情緒

發布時間:2019-10-10 21:29

作者:金百臨咨詢秦洪

  周四A股市場科技股呈現領漲態勢,但前幾個交易日托盤的低估值品種則出現弱勢苗頭。不過,隨著高彈性科技股的強勢領漲,市場交易情緒迅速復蘇,漲停板俱樂部迅速擴容,顯示出短線A股交投意愿提振,有利于后續行情的演繹。
  日前,國務院印發了《實施更大規模減稅降費后調整中央與地方收入劃分改革推進方案》,其中提到“后移消費稅征收環節并穩步下劃地方。按照健全地方稅體系改革要求,在征管可控的前提下,將部分在生產(進口)環節征收的現行消費稅品目逐步后移至批發或零售環節征收,拓展地方收入來源,引導地方改善消費環境”。對此,分析人士認為,這有利于提升地方財政收入,緩解地方財政壓力。
  敏感的資金從中嗅出了“房住不炒”的政策將進一步推進的信號,因為緩解地方財政壓力的目的之一就是減少地方財政對房地產的過度依賴。所以,此則信息的出現,意味著“房住不炒”將成為未來相當長時間的政策方向,這對于居民財富的配置會產生深遠影響,不排除部分社會財富從地產轉向權益市場,從而使A股市場的長線資金出現持續凈流入態勢。
  隨著A股市場所背靠的宏觀經濟引擎變革,市場主流資金的配置方向也隨之變化,這意味著我國未來的增量經濟主要來源于科技創新領域。或者說,經濟增長的引擎將從原先的重工業、房地產走向科技創新。與此同時,關于我國電信、人工智能、芯片等相關領域的頭部企業相繼進入“實體清單”的信息漸趨增多,說明當前國家實力競爭已進入科技創新領域,無論是產業升級還是自主可控,均需要大力加強科技創新領域的發展力度。所以,無論何時何地,科技創新將獲得社會最多的力量扶持。因此,A股市場的科技創新領域頭部股的資本支撐、估值坐標均有望獲得超預期的力量支持。
  故雖然外圍貿易信息一波三折,但A股市場在周四開盤后一路震蕩回穩。各路資金再度將目光放到了具有廣闊增量市場的科技創新領域,既包括創新業務模式的相關領域頭部股,如國聯股份等,也包括為創新藥服務的康龍化成、泰格醫藥等等。這些個股迅速成為A股的人氣源頭,聚集了市場做多人氣,推動指數重心迅速上移。
  綜上所述,當前A股市場表面看來,成交量尚未明顯放大,但內在做多能量卻在悄然積聚。所以,當前A股市場看起來弱不禁風,但實質上韌性漸趨增強,在節后的三個交易日,尤其是周四的盤面走勢中就有所體現。故投資者可相對積極地看待后續走勢。操作中,主要可跟蹤科技創新類領域的頭部股,包括數據存儲、芯片制造、醫藥創新等諸多領域的頭部股。另外,還有兩類個股也可跟蹤,一是券商頭部股等資本市場重要中介力量的品種,其估值坐標有望上移,目前估值略顯得偏低。二是產業升級過程中擔當重任的人工智能等產業鏈的頭部股。

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